NISAの非課税枠が売却した当年に復活！改正で広がる年内リバランスの新戦略

葵

ひよりさん！NISAって一度売ったら、その年の非課税枠はもう使えないって聞いたんですけど、それが変わるって本当ですか？

ひより

本当！2026年度の税制改正で、売却した非課税枠が「翌年1月」ではなく「売却翌月」に復活するようになるの。これ、使い方が結構変わるよ。

葵

翌月！それって売ったその年のうちに別の株に乗り換えられるってことですか？すごくないですか！？

NISA非課税枠の「復活ルール」改正とは

新NISAには「非課税保有限度額（生涯投資枠）」という上限があります。成長投資枠1,200万円＋つみたて投資枠600万円＝合計1,800万円が上限です。

この枠は、保有資産を売却するとその分だけ「空き」が生まれます。たとえば100万円分売却すれば、将来的に100万円分の枠が復活します。

【改正前】：売却した年の枠は復活しない。翌年1月1日に復活
【改正後】：売却翌月1日に復活（当年内でも再利用可能）

何が変わる？具体的なシミュレーション

改正によって何ができるようになるのか、具体例で見てみましょう。

【例】5月にNISAで保有していたファンドAを100万円分売却

• 改正前：その100万円分の枠は翌年1月1日まで使えない→年内は枠が埋まったまま
• 改正後：6月1日から100万円分の枠が復活→6月以降に別のファンドBをNISAで購入できる

つまり、年内に「売る→再投資」のリバランスが非課税のまま完結できるようになります。

この改正で広がる年内リバランスの活用法

改正前は「年内に売却すると枠を使い切ってしまう」という制約があったため、リバランスのタイミングが年をまたぎがちでした。改正後は以下のような戦略が取りやすくなります。

• 利益確定してすぐ乗り換え：上がったファンドを売って、割安になった別のファンドへ翌月から移行
• 値下がりした年にリバランス：含み損が出たタイミングで一度整理し、非課税枠を再利用して再投資
• 年内の資産配分調整：株式比率が高くなりすぎた際、売却→債券系ファンドへの移行を年内で完結

注意点：売却してもすぐ「同じ商品」は買えない

枠が翌月復活しても、いくつか注意点があります。

• 同月に売って同じ商品を買い直すことはできない（翌月以降に枠復活）
• 年間投資上限（成長投資枠240万円、つみたて枠120万円）は変わらない。生涯投資枠とは別の概念
• 施行時期・詳細は金融機関から案内される予定。制度の正式スタート前に各証券会社の案内を確認すること

葵

翌月に復活するなら、年内に「整理→乗り換え」ができますね！年をまたがなくていいのは嬉しい。でも年間の投資上限は変わらないんですね、それは注意しないと。

ひより

そこ大事！生涯投資枠（1,800万円）の復活タイミングが早まるだけで、1年間に投資できる金額の上限は変わらないの。だから「売ったからといって年内にたくさん買える」わけじゃない。混同しないように気をつけてね。

※本記事は2026年4月時点の情報に基づいています。NISA制度の詳細・施行時期は金融庁・各金融機関の案内をご確認ください。